บทนำ

ดัชนีเทรนด์ (DMI) เป็นดัชนีที่พัฒนาขึ้นจากการเปลี่ยนแปลงของทิศทางราคา ซึ่งผู้สร้าง วิลเดอร์ไวท์ เชื่อว่ามันเป็นเครื่องมือวิเคราะห์ทางเทคนิคที่มีความสำเร็จและใช้งานได้จริงมากที่สุด การผันผวนของราคาหุ้นเกิดจากการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์และอุปทาน และหลักการพื้นฐานของดัชนีเทรนด์คือการวิเคราะห์พลังของทั้งสองฝ่ายโดยอิงจากราคาสูงสุดหรือราคาต่ำสุดที่เกิดขึ้นใหม่ในช่วงการเคลื่อนไหวราคา

วิธีการคำนวณ

ก่อนทำการวิเคราะห์ดัชนีเทรนด์ ต้องคำนวณค่าดัชนีเทรนด์สี่ค่าด้านล่าง

(1) ค่าการเปลี่ยนแปลงของทิศทาง (DM)
ค่าการเปลี่ยนแปลงของทิศทางเป็นค่าที่เรียกว่าความผันผวนของราคาในวันที่สูงกว่าค่าราคาสูงสุดในวันที่ก่อนหน้า แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงที่เพิ่มขึ้นหรือลดลงของราคา หากเราหมายถึงการเพิ่มขึ้นด้วย +DM และการลดลงด้วย -DM เราจะได้สามกรณีต่อไปนี้:
1. ทิศทางการเพิ่มขึ้น +DM หากราคาสูงสุดในวันที่สูงกว่าราคาสูงสุดในวันก่อนหน้า และราคาต่ำสุดในวันนั้นไม่ต่ำกว่าราคาต่ำสุดในวันก่อนหน้า ให้ใช้ความแตกต่างระหว่างราคาสูงสุดของทั้งสองวันเป็นการแสดงถึงการเพิ่มขึ้น +DM
2. ทิศทางการลดลง -DM: หากราคาสูงสุดในวันนั้นไม่สูงกว่าราคาสูงสุดในวันก่อนหน้า และราคาต่ำสุดในวันนั้นต่ำกว่าราคาต่ำสุดในวันก่อนหน้า ให้ใช้ความแตกต่างระหว่างราคาสูงสุดของสองวันและราคาต่ำสุดในวันนั้นสำหรับการแสดงเป็นการลดลง -DM
3. ไม่มีทิศทาง +DN=0 / -DM=0: หากราคาสูงสุดในวันนั้นไม่สูงกว่าราคาสูงสุดในวันก่อนหน้า และราคาต่ำสุดในวันนั้นไม่ต่ำกว่าราคาสูงสุดในวันก่อนหน้า จะถือว่ามีการเคลื่อนไหวภายในวันที่นี้ หากราคาสูงสุดในวันนั้นไม่ต่ำกว่าราคาสูงสุดในวันก่อนหน้า แต่มีความแตกต่างที่ค่าโปร่งที่แน่นอนเท่ากับค่าความแตกต่างระหว่างราคาต่ำสุดในวันนั้นและราคาต่ำสุดในวันก่อนหน้า ทำให้เกิดการเคลื่อนไหวที่มีความสมดุลระหว่างสองแนวโน้ม ในวันที่นี้เรียกว่าวันที่มีความสมดุลของสองทิศทาง
4. ต้องสังเกตว่า หากราคาสูงสุดและต่ำสุดในวันนั้นสูงกว่าหรือต่ำกว่าราคาสูงสุดและต่ำสุดในวันก่อนหน้า และวันนั้นไม่ใช่วันสมดุล มูลค่าการเปลี่ยนแปลงของทิศทางจะถูกนำไปใช้โดยการนำมูลค่าสูงสุดในสองค่ามาใช้เพียงอย่างเดียว

(2) ความผันผวนที่แท้จริง (TR)
หลังจากคำนวณค่าการเปลี่ยนแปลงของทิศทางในวันหนึ่งแล้ว ต้องคำนวณ "ความผันผวนที่แท้จริง" ในวันนั้น ความผันผวนที่แท้จริงหมายถึงการเปรียบเทียบราคาวันนั้นกับราคาวันก่อนหน้าเพื่อหาค่าความผันผวนสูงสุด มีสามวิธีในการเปรียบเทียบ:
1. ผลต่างราคาสูงสุดและต่ำสุดในวันนั้น
2. ผลต่างระหว่างราคาสูงสุดในวันนั้นกับราคาปิดในวันก่อนหน้า
3. ผลต่างระหว่างราคาต่ำสุดในวันนั้นกับราคาปิดในวันก่อนหน้า
เมื่อเปรียบเทียบความแตกต่างทั้งสามนี้ หาโมดูลที่มากที่สุดเพื่อเป็นความผันผวนที่แท้จริงในวันนั้น

(3) เส้นทิศทาง (DI)
หลังจากคำนวณค่าบวกและค่าลบของการเปลี่ยนแปลงทิศทางและความผันผวนที่แท้จริง ต้องหาค่า "เส้นทิศทาง" เส้นทิศทางคือสัญญาณที่ใช้ในการตรวจสอบการขึ้นหรือลงของราคา แสดงถึงเส้นทิศทางขาขึ้นและขาลง โดย
-DI = -DM / TR * 100
เส้นทิศทางขาลงบางครั้งเรียกว่าอัตราการผันผวนขาลง

(4) เส้นเฉลี่ยทิศทาง
ในดัชนีทิศทางมีเส้นสำคัญสำหรับการวิเคราะห์คือ "เส้นเฉลี่ยทิศทาง" หรือที่เรียกว่า ADX ในการคำนวณเส้นเฉลี่ยทิศทาง จะต้องคำนวณค่า DX ดังนี้:
DX = [(-DI) - (+DI)] / [(-DI) - (+DI)] * 100
เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของค่าทิศทางมีความผันผวนมาก โดยทั่วไปจะคำนวณโดยใช้รอบเวลา 14 วันเพื่อให้ได้ค่าเฉลี่ยที่ต้องการ (ADX)

กฎการใช้งาน

ในการนำไปใช้งานจริง เนื่องจากดัชนีเทรนด์เป็นระบบที่ใช้ในการตัดสินแนวโน้มของตลาด จึงมีข้อจำกัดที่อยู่ภายใต้แนวโน้มของตลาด ราคาซึ่งมีการเปลี่ยนแปลงอย่างชัดเจน ตามสัญญาณการซื้อและขายของดัชนีการวิเคราะห์ราคาในตลาดหุ้น แนวโน้มการทำกำไรจะค่อนข้างสูง หากแนวโน้มราคาตกอยู่ในช่วงที่ไม่มีแนวโน้มอย่างชัดเจน ประสิทธิภาพของสัญญาณการซื้อขายในกรณีนั้นไม่ดีนัก ดังนั้น ดัชนีนี้จึงเป็นดัชนีที่ใช้ในการวิเคราะห์แนวโน้มระยะยาวของตลาด การวิเคราะห์ดัชนีเทรนด์มีวัตถุประสงค์หลักในการวิเคราะห์ความสัมพันธ์ระหว่าง "เส้นทิศทางขาขึ้น" "เส้นทิศทางขาลง" และ "เส้นเฉลี่ยทิศทาง" เพื่อตรวจสอบสัญญาณในการซื้อขาย กล่าวคือโดยวิธีการวิเคราะห์ต่อไปนี้:
1. ใช้การสัมพันธ์ระหว่างเส้นทิศทางขาขึ้นและเส้นขาลงในการวิเคราะห์ เมื่อ +DI เพิ่มขึ้นจากล่างขึ้นไปข้างบนและข้าม -DI จะบ่งชี้ว่ามีการเข้ามาของผู้ซื้อในตลาดที่ต้องการซื้อในราคาใหม่ที่สูงกว่า สิ่งนี้ถือเป็นสัญญาณการซื้อ ในทางกลับกัน เมื่อ -DI ข้าม +DI ขึ้นไป จะบ่งชี้ว่ามีการเข้ามาของผู้ขายในตลาดที่ถือเป็นสัญญาณการขายแล้ว
2. ใช้ค่า ADXในการวิเคราะห์แนวโน้มของตลาด เมื่อแนวโน้มของตลาดเปลี่ยนแปลงอย่างชัดเจน ไม่ว่าจะเป็นการเพิ่มขึ้นหรือลดลง ค่าของ ADX จะค่อยๆ เพิ่มขึ้น กล่าวคือ เมื่อ ADX ยังคงเพิ่มขึ้น เราสามารถพิสูจน์ได้ว่าตลาดอยู่ในแนวโน้มที่ราบเรียบในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง
3. ใช้ ADX ในการประเมินว่าแนวโน้มอยู่ในช่วง "ตลาดนิ่ง" หรือไม่ เมื่อราคาในตลาดมีการขึ้นและลงซ้ำๆ ค่าของ ADX จะเริ่มลดลง เป็นเพราะราคาอาจจะมีราคาสูงใหม่ปรากฏขึ้น แต่ในขณะเดียวกันก็จะมีราคาต่ำใหม่เข้ามาเช่นกัน ดังนั้น +DI และ -DI จะมีค่าที่ใกล้กันมากขึ้น ซึ่งทำให้คำว่า ADX ลดลง เมื่อค่า ADX ลดลงต่ำกว่า 20 และมีแนวโน้มไปข้างหน้าในลักษณะแนวนอน ในช่วงเวลานั้นเราสามารถสรุปได้ว่าตลาดอยู่ใน "ช่วงตลาดนิ่ง" นักลงทุนควรจะหลีกเลี่ยงการทำการซื้อขายในช่วงนี้
4. การใช้ ADX ในการประเมินว่าแนวโน้มใกล้จะถึงจุดสูงสุดหรือต่ำสุด เมื่อค่า ADX จากแนวโน้มที่เพิ่มขึ้นเปลี่ยนเป็นแนวโน้มที่ลดลง หมายความว่าแนวโน้มจะมีการเปลี่ยนแปลง ในกรณีที่มีแนวโน้มสูง ADX ที่กลับตัวที่จุดสูงสุดมักจะไม่มีหลักฐานที่ชัดเจน วิธีการที่สามารถสังเกตได้คือเมื่อ ADX พลิกกลับจากจุดสูงสุดด้วยค่า ADX ที่ลดต่ำลงนั่นคือสัญญาณของจุดสูงสุดหรือจุดต่ำสุด

ข้อบกพร่อง

1. สัญญาณการตัดแต่ง DI มายังช้ากว่าสัญญาณของดัชนีอื่นๆ
2. นักลงทุนระยะสั้นควรหลีกเลี่ยงการใช้ดัชนีนี้
3. บางครั้งอาจเกิดสถานการณ์ที่ ADX หันกลับ แต่ราคาหุ้นยังคงเดินหน้าต่อไป นี่เรียกว่า "ดัชนีสูญเสียประสิทธิภาพ"