บทนำ

เมื่อเร็วๆ นี้เห็นบทความที่พูดถึง "การจัดการเงิน" ว่าสำคัญกว่าการตัดสินใจซื้อขาย ซึ่งรู้สึกว่าน่าสนใจมาก ถึงแม้จะเป็นแนวคิดที่ง่ายมากในทางเทคนิค แต่แนวคิดที่นำเสนอมีค่ามาก ควรค่าแก่การพิจารณาสำหรับทุกคน บทความนี้มีเรื่องราวเกี่ยวกับผู้เขียนที่เข้าร่วมการสัมมนาการลงทุนในปี 1991 ผู้บรรยาย Tom Basso เชื่อว่าจุดออกและการจัดการขนาดตำแหน่งในระบบการซื้อขายเป็นสิ่งที่สำคัญที่สุด

การตั้งคำถาม

ผลคือผู้ฟังในห้องประชุมมีบางคนตั้งคำถามว่า การตัดสินใจซื้อขายไม่ได้สำคัญหรือ? หากไม่มีการตัดสินใจซื้อขายเราจะทำกำไรได้ไหม? Basso ตอบว่า: อาจจะได้! หลังจากนั้น Basso กลับบ้านและเริ่มศึกษาเกี่ยวกับระบบการซื้อขายของเขาและพิสูจน์ว่าคำตอบของเขานั้นถูกต้อง

ระบบการซื้อขายของ Basso

ระบบการซื้อขายของ Basso นั้นเรียบง่าย ดังนี้: 1. ตัดสินใจเกี่ยวกับความผันผวนของตลาด โดยใช้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 10 วันที่ขนานกับ ATR (Average True Range) 2. เข้าสู่ตลาดได้ทุกเมื่อ และสำหรับการซื้อขายจะใช้การโยนเหรียญในการตัดสิน 3. ตั้งจุดหยุดขาดทุนที่ 3 เท่าของตัวเลขในข้อแรก (หมายเหตุ) 4. ตั้งความเสี่ยงของตำแหน่งที่ 1% ซึ่งหมายความว่าขาดทุนไม่ควรเกิน 1% ของตำแหน่งที่ถืออยู่ 5. ทุกเวลาให้ถือสถานะไว้ในมือก็คือเมื่อมีสัญญาณออก ก็จะโยนเหรียญอีกครั้งเพื่อเข้าตลาด

ผลลัพธ์จากการทดสอบ

Tom Basso ได้ทดสอบในตลาด 10 แห่งที่แตกต่างกัน พร้อมพิจารณาต้นทุนการซื้อขาย ผลที่ได้ในตลาดทั้ง 10 แห่งนั้นเป็นไปในเชิงบวก (หมายเหตุ) จุดหยุดขาดทุนจะเคลื่อนที่ไปในทิศทางที่เอื้อต่อเราเท่านั้น ตัวอย่าง: หากเราเข้าซื้อ และทิศทางไปข้างบน จุดหยุดขาดทุนก็จะถูกปรับขึ้น แต่หากมีการย้อนกลับจุดหยุดขาดทุนจะไม่ถูกปรับลง

ความสำคัญของการจัดการเงิน

เนื้อหาข้างต้นเป็นเพียงการเล่าเรื่องที่อ่านได้จากหนังสือ ส่วนระยะเวลาที่ Tom Basso ทดสอบและตลาดไหนที่ทดสอบไม่ได้ถูกกล่าวถึง แต่ผมคิดว่าผู้เขียนได้เน้นความสำคัญของ "การจัดการเงิน" ไว้จริงๆ และเป็นเรื่องที่นักลงทุนควรคิดทบทวน