ราคาและความเชื่อ

เมื่อราคาสูงขึ้นถึงจุดหนึ่ง หลายคนจะมีความคิดนี้ว่า "มันคงจะสูงสุดแล้วใช่ไหม? คงไม่สามารถไปได้อีกแล้วใช่ไหม?"

บทเรียนจากประสบการณ์การลงทุน

แต่ในเส้นทางการลงทุนของเรา แทบทุกคนต่างเคยเรียนรู้บทเรียนว่า เมื่อไหร่ก็ตามที่คุณมีความคิดนี้และพยายามที่จะกลับด้านที่จุดสูงสุดหรือต่ำสุด ราคามักจะยังคงทะลุไปยังจุดสูงสุดใหม่ หากคุณไม่ยอมรับความผิดพลาดและหยุดขาดทุน แต่กลับเชื่อมั่นว่า "ราคาจะไม่เพิ่มขึ้นอีกแล้ว" คุณจะสูญเสียไปเรื่อยๆ จนถึงจุดที่ไม่สามารถยอมรับการขาดทุนได้

มุมมองของนักลงทุนมือใหม่

เมื่อคุณเป็นมือใหม่ คุณอาจเคยคิดว่า "ทำไมตลาดถึงเหมือนมีตาไม่ให้ฉัน? เมื่อฉันยืนหยัด มันทำให้ฉันขาดทุนมากขึ้น แต่เมื่อฉันปิดตำแหน่ง มันกลับเปลี่ยนทิศทางทันที ทำให้ฉันรู้สึกโกรธจริงๆ"

การวิเคราะห์เบื้องต้น

อย่างแรก การอธิบายปรากฏการณ์นี้มักทำกันไม่ค่อยผ่านการวิเคราะห์พื้นฐาน

การวิเคราะห์ของนักลงทุน

ความสามารถในการวิเคราะห์ของนักลงทุนมือใหม่และกลางจริง ๆ ไม่ต่างจากมือโปรมากนัก เมื่อมีนักลงทุนส่วนใหญ่เกิดความคิด "มันคงจะถึงจุดสูงสุดหรือต่ำสุดแล้ว" พวกเขาก็ไม่ได้คิดขึ้นมาลอย ๆ แต่จำเป็นต้องมีเหตุผลจากพื้นฐานสนับสนุน

ความจริงของราคา

เหตุผลก็คือ การลงทุนไม่ได้มีองค์ประกอบที่มีเหตุผลเพียงอย่างเดียว ยังมีองค์ประกอบที่ไม่มีเหตุผลด้วย คนจะกดปุ่ม buy/sell ไม่ใช่ทุกคนที่จะมีเหตุผล มีอารมณ์ จิตใจ และปัจจัยอื่น ๆ ที่ผลักดันให้ทำการกระทำที่ไม่มีเหตุผลต่าง ๆ เหมือนที่ทุกคนก็มีพฤติกรรมที่ไม่มีเหตุผลในชีวิตประจำวัน

การวิเคราะห์ราคาในเชิงจำลอง

ต่อไปเราจะมาวิเคราะห์ด้วยการจำลองว่า ทำไมราคาถึงเพิ่มสูงขึ้น? (บทความนี้ไม่พูดถึงพื้นฐาน เพียงพูดถึงจิตวิทยาของมวลชน)

ขั้นตอนที่ 1

ทำไมเขาถึงยอมจ่าย $101 เพื่อซื้อล่ะ? นั่นเพราะเขาเชื่อว่าราคาจะขึ้นสูงกว่านี้ในอนาคต

ขั้นตอนที่ 2

เมื่อเสียงของการคาดการณ์ราคาขึ้นกลายเป็นที่นิยม (สื่อ, ผู้เชี่ยวชาญ, Goldman Sachs เป็นต้น) คุณก็เริ่มยอมรับว่า "ราคาจะต้องสูงขึ้นอีก" และเข้าร่วมกลุ่มนักลงทุนฝั่งซื้อ

ขั้นตอนที่ 3

ราคายังคงเพิ่มสูงขึ้น ในขณะที่นักลงทุนที่มีแนวโน้มขายก่อนหน้านี้เกิดความเครียดจากการขาดทุน ต้องยอมรับความจริงและปิดตำแหน่ง ซึ่งถือเป็นการยอมรับมุมมองของผู้ซื้อ แม้ว่าพวกเขาไม่เชื่อว่าราคาในอนาคตจะเพิ่มขึ้น แต่พวกเขายังไม่มีพลังที่จะค้าน

ขั้นตอนที่ 4

เนื่องจากในขั้นตอนที่ 3 ทำให้ผู้ขายส่วนใหญ่หยุดนิ่ง ผู้ซื้อไม่มีอุปสรรค ราคาก็เพิ่มขึ้นอีก ผู้ขายที่เคยขายคิดว่า "ตลาดนี้เหมือนคนเสพยา หากไม่เข้ามาตอนนี้ ก็คงจะไม่ทันแล้ว”

ขั้นตอนที่ 5

เมื่อแม้กระทั่งผู้ขายก่อนหน้านี้เข้าร่วมกลุ่มผู้ซื้อ ราคาก็จะเพิ่มขึ้นอย่างไร้เหตุผลจนถึงจุดสูงสุดของตลาดหมี ซึ่งจำนวนคนที่ต้องการปิดกำไรมากกว่าจำนวนที่เชื่อว่าราคาจะยังขึ้นอยู่

ข้อสรุป

หลังจากอ่านบทความนี้ คุณจะเข้าใจว่าทำไมราคาถึงมักจะเพิ่มขึ้นหลังจากทำสถิติสูงสุดใหม่?