บทนำ

ในบทความก่อนหน้านี้ ผู้เขียนได้พูดถึงกลยุทธ์การเทรดทั้งหมดที่ผู้คนส่วนใหญ่คิดว่าจำเป็นต้องทราบ โดยที่เมื่อเรามีกฎการเทรด แผนการเข้าทำและออกจากการเทรด รวมถึงการพิจารณาค่าต้นทุนในการเทรด เราย่อมสามารถเริ่มต้นการเทรดด้วยระบบกลยุทธ์ที่เราค้นพบได้เอง อย่างไรก็ตาม เราดูเหมือนว่าจะลืมสิ่งที่สำคัญที่สุดไปอย่างหนึ่ง นั่นคือเมื่อเรามีกฎการเทรดแล้ว โดยที่กฎนั้นสามารถนำมาซึ่งผลตอบแทนที่คาดหวังในเชิงบวก เราควรกำหนดขนาดการลงทุนในแต่ละครั้งที่เท่าไหร่ดี?

การจัดการขนาดการลงทุน

ระบบที่มีกำไรที่คาดหวังในเชิงบวกนี้ แน่นอนว่าไม่สามารถทำให้ทุกการเทรดกำไรได้ และย่อมจะมีการเทรดที่ขาดทุนอยู่มากมาย ดังนั้น ทุกอย่างก็ต้องมีทั้งการขาดทุนและการกำไร สุดท้ายแล้วในระยะยาวก็ต้องมีกำไรอยู่ในมือ ซึ่งในกระบวนการระยะยาวนี้ ย่อมมีการขาดทุนต่อเนื่องเกิดขึ้นเป็นเรื่องธรรมดา (ซึ่งเป็นที่เข้าใจได้ง่าย เช่น การโยนเหรียญ 10,000 ครั้ง ความน่าจะเป็นการออกหัวหรือก้อยจะใกล้เคียงกับ 50% แต่ย่อมมีโอกาสที่ออกหัวหรือก้อยติดต่อกันหลายครั้งในบางช่วงเวลา) ในสถานการณ์ที่ขาดทุนต่อเนื่องนี้ ขนาดการเทรดของเราจะต้องเปลี่ยนแปลงไปอย่างไร?

การกำหนดขนาดการลงทุนเริ่มต้น

ผมเชื่อว่าผู้เทรดส่วนใหญ่ไม่เคยคิดถึงวิธีการแก้ไขปัญหานี้ในระบบการเทรดของตนเอง ดังนั้นหลากหลายผู้เทรดจึงมักจะเพิ่มขนาดการเทรดแม้จะอยู่ในสถานการณ์ขาดทุนหรือขาดทุนต่อเนื่อง อาจเป็นเพราะคิดว่าการขาดทุนเหล่านี้จะสามารถเฉลี่ยต้นทุนลงได้ หรือคิดว่าการขาดทุนต่อเนื่องจะทำให้โอกาสในการทำกำไรในเทรดถัดไปสูงขึ้น! ซึ่งเหล่านี้เป็นแนวทางการดำเนินการที่แย่มาก และแตกต่างอย่างมากกับวิธีการจัดการการเงินที่นักเทรดผู้เชี่ยวชาญที่ประสบความสำเร็จมากว่า 10 ปีใช้กัน

หลักการจัดการเงินอย่างมีวิทยาศาสตร์

การจัดการเงินที่มีวิทยาศาสตร์คือการเพิ่มความเสี่ยงเมื่อมีโอกาสที่ดีในการทำกำไร และลดความเสี่ยงเมื่อเผชิญสถานการณ์ที่ไม่ดี พูดง่ายๆ ก็คือถ้าความมั่งคั่งสุทธิของเรากำลังเพิ่มขึ้น เราสามารถเพิ่มขนาดการเทรดได้ แต่ถ้าความมั่งคั่งสุทธิของเราลดลง เราควรลดขนาดการเทรดลง นี่เป็นแนวทางการจัดการเงินที่หลายคนอาจไม่เห็นด้วย แต่พวกเขายังมองว่าการคาดการณ์ราคาเป็นสิ่งที่สำคัญที่สุด

การคิดการเล่นเกม

อย่างไรก็ตาม ผู้เขียนได้กล่าวถึงส่วนต่างๆ ของระบบการเทรดและทางเลือกที่ผู้เทรดสามารถทำได้ เพื่อนำไปสู่ความเชื่อที่สำคัญที่สุด นั่นคืออนาคตไม่อาจคาดเดาได้อย่างแม่นยำ อนาคตเต็มไปด้วยความไม่แน่นอน เกมการเทรดไม่ใช่เกมของผู้ทำนาย ดังนั้น ผู้เขียนจึงขอเสนอเกมง่ายๆ ที่เคยเสนอโดยเซกต้าให้ทุกคนได้คิด เกมมีกฎดังนี้: กำหนดให้มีขนาดเงินเริ่มต้นอยู่ที่ 1000 และให้เลือกเปอร์เซ็นต์ที่แน่นอนสำหรับการเดิมพันในแต่ละครั้ง โดยมีอัตราผลตอบแทนต่อความเสี่ยงที่ 1:2 โดยที่อัตราการชนะอยู่ที่ 50% และชนะและแพ้สลับกันไป และสุดท้ายเราต้องการทำให้เงินทุนสุดท้ายมากที่สุดเท่าที่จะทำได้