ที่มาของคำว่า "การป้องกันความเสี่ยง"

คำว่า "การป้องกันความเสี่ยง" มาจากทางการเงินในภาษาอังกฤษว่า "hedge" ถูกใช้อย่างกว้างขวางในสาขาเศรษฐศาสตร์ เช่น ตลาดหุ้น กองทุน ฟอเร็กซ์ และฟิวเจอร์ส อัลเฟรด วินสโลว์ โจนส์ เป็นผู้ใช้คำนี้ในครั้งแรก เขาเชื่อว่าตลาดหุ้นนั้นยากที่จะคาดการณ์ ในขณะที่อนาคตของบริษัทหนึ่ง ๆ กลับคาดการณ์ได้ง่ายกว่า ดังนั้นเขาจึงสร้างกองทุนการป้องกันความเสี่ยง - การลงทุนในหุ้นทั้งขึ้นและลง

หลักการของการป้องกันความเสี่ยง

การป้องกันความเสี่ยงหมายถึงการลงทุนที่มีวัตถุประสงค์เพื่อการลดความเสี่ยงจากการลงทุนรูปแบบอื่น ๆ และสามารถสร้างกำไรได้ในขณะเดียวกัน ฉะนั้นสำหรับคนส่วนใหญ่ นี่จึงเป็นวิธีการที่ดีในการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง เราทราบดีว่าผลตอบแทนทั้งหมดจะสอดคล้องกับความเสี่ยง (เพียงแต่ระดับความเสี่ยงจะแตกต่างกัน) และจากมุมมองทางจิตวิทยา ผลกระทบจากการขาดทุนมากกว่าผลกำไร (การเกลียดความสูญเสีย)

วิธีการป้องกันความเสี่ยงด้วยหุ้น

เราสามารถวิเคราะห์หุ้นได้ โดยผลตอบแทนจากหุ้น = ผลตอบแทนจากการดำเนินงานของบริษัท + ผลตอบแทนจากตลาดหุ้นโดยรวม ขณะเดียวกัน ความเสี่ยงที่ต้องแบกรับ = ความเสี่ยงจากการดำเนินงานของบริษัท + ความเสี่ยงจากตลาดหุ้นโดยรวม หากเรามีความมั่นใจในบริษัทที่เราสนใจ เราสามารถซื้อหุ้นบริษัทนั้น + ขายช่องทางตลาด (เพื่อทำกำไรจากผลกำไรของบริษัทที่เราวิเคราะห์อย่างเดียว) เช่น ถ้าตลาดหุ้นเพิ่มขึ้น 50% และบริษัทนั้นเพิ่มขึ้น 80% เราก็จะมีกำไร 30%

กรณีศึกษาการป้องกันความเสี่ยง

ตัวอย่างเช่น หากฉันมั่นใจใน Alibaba และไม่มั่นใจในสถานการณ์เศรษฐกิจของสหรัฐฯ ฉันจึงเริ่มลงทุนในหุ้นของ Alibaba ขณะเดียวกันก็ทำการขายช่องทางตลาดเพื่อป้องกันความเสี่ยง หากว่าตลาดหุ้นลดลง 50% และ Alibaba ลดลง 20% ฉันก็ยังสามารถมีกำไร 30% ได้ เป็นการแก้ไขความเสี่ยงจากตลาดหุ้นให้เหลือแค่จากการดำเนินงานบริษัท

การป้องกันความเสี่ยงแบบหลากหลาย

การป้องกันความเสี่ยงไม่เพียงแต่เป็นการป้องกันในกลุ่มเดียว แต่ยังมีอีกหลายประเภท ถ้าฉันลงทุนหนักในหุ้นในดัชนี Shanghai Composite ฉันอาจจะบอกกับเพื่อนว่า “ฉันกำลังเสี่ยงโชคประเทศ ถ้าประเทศมีโชคดี ฉันจะรวย แต่ถ้ามันแย่ เงินที่มีอยู่ก็ไม่ช่วยอะไร” แต่เมื่อแฟนของฉันเรียกมาบอกว่าจะเลิก พูดว่าเธอมองว่าฉันเป็นนักการพนัน

การป้องกันความเสี่ยงแบบประกันภัย

ถึงแม้ฉันอธิบายว่า แฟนของฉันไม่เข้าใจว่าฉันแบ่งเงินลงทุนออกเป็นสิบส่วน และลงทุนเพียง 5 ส่วนในตลาดหุ้น อีก 3 ส่วนซื้อพันธบัตรรัฐบาลเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการลงทุนหุ้นหากสถานการณ์ไม่ดี แน่นอน หากจีดีพีดี เงินในหุ้นก็จะมีกำไร แต่หากอัตราการเจริญเติบโตของเศรษฐกิจลดลง หุ้นก็อาจจะถูกขาดทุน เพราะลงทุนในพันธบัตร ไม่ว่าจะอย่างไรถึงมีเงินอยู่ท่ามกลางความไม่แน่นอน

ความปลอดภัยจากการประกันภัย

สิ่งนี้คล้ายกับการประกันภัยเพื่อลดความเสี่ยงในการลงทุน สรุปคือไม่ว่าเศรษฐกิจจะเติบโตหรือไม่ มันก็เป็นสิ่งที่ช่วยป้องกันความเสี่ยงได้อย่างดี