แนวคิดการลงทุนในระยะยาว

กรอสเชื่อว่าควรกำหนดมุมมองในระยะยาว มิฉะนั้น "คุณจะถูกความโลภหรือความกลัวกลืนกิน หรือไม่ก็จะเหนื่อยล้าจากการโอนอารมณ์". แม้แต่ผู้จัดการมืออาชีพ หากไม่มีมุมมองระยะยาว ก็จะกลายเป็นมึนงง." แต่ "การจัดการสินทรัพย์ควรมีโครงสร้างที่ตั้งอยู่บนมุมมองในระยะยาวสามถึงห้าปี เพราะเมื่อเกินห้าปีไปแล้ว คุณเริ่มที่จะคาดเดาเหมือนนักอนาคตวิทยา เช่น จอห์น ไนส์บิต." เจ้าความจริงนี้เป็นเรื่องจริง.

การวางแผนฟื้นฟูหลังจากวิกฤต

นักลงทุนที่กล่าวกันว่าเป็นนักลงทุนตามมูลค่าเห็นได้ชัดว่ามีมุมมองถึงสิบปีหรือแม้แต่ครึ่งศตวรรษ ซึ่งคือการโรแมนติกจนเกินจริง. ในอดีต สหภาพโซเวียตและประเทศสังคมนิยมอื่นๆ มีการควบคุมแผนการที่แข็งแกร่ง แต่ก็จัดทำแผนห้าปี ทำไมจึงเป็นไปได้เพียงสิบถึงยี่สิบปีในช่วงเวลาทางเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอนเช่นนี้. ฉันคิดว่าสาเหตุหลักคือผู้จัดการความมั่งคั่งหวังให้ลูกค้าของเราทิ้งเงินไว้กับพวกเขานานขึ้น.

การปรับตามกระแสตลาด

กรอสคัดค้านการลงทุนระยะสั้น ในขณะที่กล่าวว่า: "ภายใต้มุมมองระยะยาว (สามถึงห้าปี) คุณยังต้องระมัดระวังการไหลของเงินทุน รู้สึกถึงกระแสและแนวคิดของตลาด และปรับการจัดสรรสินทรัพย์อย่างละเอียดตามการเปลี่ยนแปลงของอุตสาหกรรม (6 ถึง 12 เดือน)." นี่คือตัวอย่างของผู้เชี่ยวชาญที่พูดอย่างรอบคอบ.

ความไม่แน่นอนในตลาดทุน

ในประเทศมักจะมีนักลงทุนมืออาชีพที่แสดงความคิดเห็นที่มีทั้งความมืดมนและความหวังจนเกินไป หรือไม่ก็พูดไม่ชัดเจน. ความคิดเชิงเส้นแบบนี้จะถูกประยุกต์ใช้กับมุมมองของนักลงทุนต่างประเทศเช่นกัน ดังนั้นเมื่อพูดถึงโรเจอร์สก็นิยมมองในแง่ดีต่อจีน. เมื่อเขาเริ่มมองจีนดีในปี 1990 ปัจจุบันเขายังคงมองในมุมดี แต่เขาสังเกตว่าการพัฒนาของตลาดจีนก็มีการผันผวนที่คลุมเครือ. ถึงแม้เขาจะเขียนจดหมายให้ลูกสาวก็ยังยอมรับว่า:

การวิเคราะห์ประชากรศาสตร์ในการลงทุน

"รัฐบาลจีนและกองทุนการเงินระหว่างประเทศยืนยันว่าการลงจอดนุ่มนวลเป็นไปได้ และรัฐบาลจีนกำลังหาวิธีควบคุมการส่งมอบเงินและการกู้ยืมจากธนาคาร แต่ฉันไม่เห็นว่าการทำเช่นนั้นจะมีประโยชน์อย่างไร. ในอดีต ด้วยอัตราดอกเบี้ยต่ำ จีนได้ลงทุนมากในอสังหาริมทรัพย์และอุตสาหกรรมการผลิตบางประเภท ซึ่งอาจตกต่ำในอนาคต แต่บางส่วนอาจไม่ประสบปัญหา."

แนวทางปฏิบัติของกรอสในเศรษฐกิจ

แก่นของมุมมองการลงทุนของกรอสคือแนวโน้มประชากรศาสตร์ ซึ่งเขาแสดงไว้ชัดเจนในหนังสือ "Everything You’ve Heard About Investing is Wrong" ที่เขาเขียนในปี 1990. กล่าวโดยสรุปว่า ราคาหุ้นหรือพันธบัตรหรืออสังหาริมทรัพย์ของประเทศนั้น มีต้นกำเนิดมาจากแนวโน้มประชากร. โดยทั่วไป คนที่มีอายุ 25 ถึง 30 ปีมีอำนาจการซื้อสูงที่สุด และเป็นการใช้เครดิต หากประชากรกลุ่มนี้ถึงจุดสูงสุด ก็จะทำให้ราคาอสังหาริมทรัพย์พุ่งสูงขึ้นจนถึงระดับที่สร้างเงินเฟ้อ.

การกระตุ้นทางจิตใจเพื่อการลงทุน

กฎข้อที่สามของกรอสเกี่ยวกับจิตวิทยาการลงทุนของแต่ละคน ซึ่งเป็นเรื่องที่ละเอียดอ่อน. ในความเป็นจริง มันเกี่ยวข้องกับการเลือกช่วงเวลาการลงทุน ซึ่งนักลงทุนที่ให้ค่าจะแสดงความคิดเห็นอย่างไม่ใส่ใจและหลีกเลี่ยง ขณะที่กรอสไม่หลีกเลี่ยง. แม้โชคดีเกินไป เราก็ยังไม่สามารถหนีจากการบาดเจ็บหรือซื้อได้ตรงเวลา แต่เราสามารถปรับการตอบสนองความรู้สึกของเราให้สอดคล้องได้. เช่น การตั้งนาฬิกาปลุก หากหกโมงเช้าเป็นเวลาที่ดีที่สุดในการตื่น นาฬิกาปลุกก็ควรจะปลุกคุณตอนหกโมงเช้า.

การลงทุนอย่างรอบคอบ

กรอสเรียกตนเองว่าการลงทุนของเขาจะมีนาฬิกาปลุกดังขึ้นในเวลา 4:30. แล้วบัฟเฟตต์จะเป็นเช่นไร? กรุสก็มีมุมมอง กรุณาตรวจสอบด้วยตัวคุณเอง. การลงเดิมพันใหญ่แต่ไม่ใช่การเดิมพันทั้งหมดเป็นกฎข้อที่สี่ของกรอส นี่คือระดับสูงสุดของการลงทุน ซึ่งต้องอิงจากประสบการณ์ที่แท้จริงในทางปฏิบัติ. แต่หากคุณไม่ใช่คนหนุ่มสาวแล้ว จะต้องระมัดระวัง.