มุมมองระยะยาว

กรอสเชื่อว่าควรกำหนดมุมมองระยะยาว มิฉะนั้น “คุณจะถูกความโลภหรือความกลัวครอบงำ หรือแกว่งไปแกว่งมาจนหมดแรง” แม้แต่ผู้จัดการมืออาชีพ หากไม่มีมุมมองระยะยาว ก็จะกลายเป็นคนที่คิดไม่ออก” แต่ “การจัดโครงสร้างสินทรัพย์ควรตั้งอยู่บนมุมมองระยะยาว 3 ถึง 5 ปี เพราะเมื่อเกิน 5 ปีไปแล้ว คุณก็เริ่มเดาทางในแบบเดียวกันกับนักอนาคตศาสตร์อย่างจอห์น ไนซ์บิท” คำพูดนี้เป็นข้อเท็จจริงที่ชัดเจน นักลงทุนที่เรียกว่ามักมองเหตุการณ์ในสิบปี หรือครึ่งศตวรรษ ซึ่งโรแมนติกจนเกินจริง เมื่อครั้งที่สหภาพโซเวียตและประเทศที่มีระบบสังคมนิยม ก็มีแผนการควบคุมที่แข็งแกร่งเพียง 5 ปี ทำไมในวัฏจักรทางเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอนในตลาด ต้องมองภาพระยะยาวถึง 10 หรือ 20 ปี อาจจะเป็นเพราะผู้จัดการสินทรัพย์ต้องการให้ลูกค้าของเราทิ้งเงินไว้ที่นั่นนานขึ้น

การจัดสรรสินทรัพย์

กรอสคัดค้านการลงทุนในระยะสั้น แต่เขากล่าวว่า “ในโครงสร้างมุมมองระยะยาว (3 ถึง 5 ปี) คุณยังต้องใส่ใจการไหลของเงินทุน รู้สึกถึงกระแสและความคิดของตลาด และปรับการจัดสรรสินทรัพย์ในระดับเล็กน้อยตามการเปลี่ยนแปลงของอุตสาหกรรม (6 ถึง 12 เดือน)” นี่คือสิ่งที่เรียกว่ามืออาชีพ โดยไม่ปริปากแม้แต่คำเดียว ฉันเห็นนักลงทุนมืออาชีพในประเทศจำนวนมากแสดงความเห็นอย่างไร้ทิศทาง บางคนซึ่งน่าเบื่อมาก บางคนมีความหวังเกินจริง หรือบางคนก็ไม่ชัดเจนเลย การคิดแบบนี้จะบีบให้เรามองจากมุมเดียว เช่น การพิจารณาประเด็นจากโรเจอร์สที่มองจีนในแง่ดีมาก

แนวโน้มประชากร

นี่คือประเด็นหลักในมุมมองการลงทุนของกรอส แนวโน้มประชากร ซึ่งเห็นได้ชัดจากหนังสือ "Everything You’ve Heard About Investing is Wrong" ที่เขาเขียนในช่วงปลายปี 1990 สั้นๆ คือ ราคาตลาดหุ้นหรือตลาดพันธบัตรหรือที่อยู่อาศัยของประเทศหนึ่ง ถูกกำหนดตามแนวโน้มประชากร โดยทั่วไปคนอายุ 25-30 ปีมีศักยภาพในการใช้จ่ายสูงที่สุด และมักจะใช้จ่ายด้วยเครดิต หากประชากรในกลุ่มนี้สูงมาก จะส่งผลต่อการเพิ่มขึ้นของราคาบ้านถึงขั้นอาจทำให้เกิดเงินเฟ้อ ในจีน ช่วงสิบปีก่อนปี 2008 ถือเป็นช่วง “Baby Boom” ที่รุ่งเรือง แต่ที่เหลืออีกอย่างน้อย 5-6 ปี คนอายุประมาณ 30 ปีอาจเข้ามาสู่จุดต่ำ อาจส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจหรือไม่? ต้องติดตามดูกันต่อไป

จิตวิทยาการลงทุน

กฎข้อที่สามในการลงทุนของกรอสเกี่ยวข้องกับจิตวิทยาการลงทุน ซึ่งซับซ้อนจริงๆ มันเกี่ยวข้องกับการเลือกเวลาในการลงทุน นักลงทุนหลายคนมักมองเรื่องนี้เป็นเรื่องที่ไม่สำคัญ โดยมองจากไม่รู้ แต่กรอสกลับไม่หนีจากมัน แม้ว่าจะโชคดีมากๆ เราก็ไม่สามารถที่จะหลีกเลี่ยงการลงทุนที่ไม่ตรงเวลาได้ แต่เราสามารถปรับการเลือกตามแนวโน้มทางจิตใจของเรา สิ่งนี้สามารถเปรียบเทียบกับการตั้งนาฬิกาปลุก หากเวลาที่ดีที่สุดคือ 6 โมงเช้า นาฬิกาก็ควรปลุกคุณเวลา 6 โมง แต่คุณมักจะทำไม่ได้ มักจะถูกปลุกเวลา 7 โมงหรือ 4 โมง นั่นคือการวางแผนการลงทุนคือการขายช้าหรือซื้อเร็วเกินไป เมื่อคุณตระหนักถึงเรื่องนี้ คุณต้องฝึกให้ตัวเองตื่นให้ใกล้เวลา 6 โมงให้มากที่สุด กรอสบอกว่านาฬิกาปลุกของเขาเสียงดังตอน 4 โมงครึ่ง อย่างนั้นนักลงทุนอันโด่งดังกว่าของกรอสคือใคร? ขอให้ผู้อ่านได้ตรวจสอบด้วยตนเอง

การลงทุนอย่างชาญฉลาด

การลงเงินมากแต่ไม่ทุ่มทุนทั้งหมดเป็นกฎข้อที่สี่ของกรอส ซึ่งเป็นระดับความรู้ในการลงทุนที่สูงขึ้น เราต้องพึ่งพาประสบการณ์ในทางปฏิบัติเพื่อหาองค์ความรู้ แต่ถ้าคุณอายุมากแล้ว ก็ต้องพิจารณาอย่างรอบคอบ