ผลตอบแทนที่คาดหวังไม่ถูกต้อง จะพูดถึงกำไรระยะยาวได้อย่างไร?

เกี่ยวกับการเทรด คุณคิดว่ามันคือสิ่งที่คุณคิดอยู่จริงหรือ? ถ้าคุณคิดแบบนี้ นั่นคือความคิดที่ผิดมาก! ผู้เขียนได้แนะนำส่วนประกอบบางประการของระบบการเทรด เช่น การตั้งค่า การเข้าตลาด การตั้งจุดหยุดขาดทุนเริ่มต้น และการออกเมื่อได้กำไร ในส่วนประกอบเหล่านี้ เราจะมาพูดถึงผลตอบแทนที่คาดหวังจากระบบที่รวมกันในวันนี้ ก่อนที่จะพูดถึงผลตอบแทนที่คาดหวัง ขอให้ทุกคนลองทำแบบทดสอบง่ายๆ ก่อน สามารถเข้าใจได้ว่าเหมือนกับการโยนเหรียญในการเลือก ภาพรวมในคำถามมีความน่าจะเป็นตามทฤษฎี ซึ่งเช่น โยนเหรียญจะมีด้านหน้าและด้านหลัง โดยมีความน่าจะเป็น 50% สำหรับแต่ละด้าน ผลลัพธ์ที่เกิดเรื่อยๆ จะตามความน่าจะเป็นที่กำหนดไว้

การเลือกในแบบคำถาม

คำถามคือ เมื่อเหรียญออกด้านหน้า มีตัวเลือกสองอย่าง: A. 100% ได้กำไร 800 บาท; B. 45% ได้กำไร 1800 บาท, 55% ได้กำไร 0 บาท เมื่อเหรียญออกด้านหลัง มีตัวเลือกสองอย่าง: a. 100% ขาดทุน 800 บาท; b. 45% ขาดทุน 1800 บาท, 55% ขาดทุน 0 บาท ก่อนที่ผู้เขียนจะแนะนำคำถามนี้ มีผู้เทรดหลายคนได้ลองคิดแล้ว โดยที่หลายคนจะเลือก A และ b หลังจากคิดได้ไม่นาน

การจำลองผลทฤษฎี

มาลองจำลองผลทฤษฎีกันเถอะ: ถ้าโยนเหรียญ 200 ครั้ง 100 ครั้งออกด้านหน้าและ 100 ครั้งออกด้านหลัง ผลลัพธ์ของ A คือ 100*800=80000; ผลลัพธ์ของ b คือ 45*(-1800)+55*0=-81000; A+b=-1000 ชัดเจนว่าตลอดระยะยาวสำหรับการเลือกแบบนี้จะมีผลลัพธ์เป็นค่าลบ สาเหตุที่คนส่วนใหญ่เลือกแบบนี้เป็นเพราะพวกเขามักขี้เหนียวเมื่อได้กำไร และมักจะมีความหวังเมื่อขาดทุน หากเรามองตามคำคมการเทรดแบบดั้งเดิมว่า “ตัดขาดทุน และปล่อยให้กำไรวิ่ง” การเลือก B+a จะเป็นผลลัพธ์ที่ดีอย่างมาก

แนวคิดเรื่องผลตอบแทนที่คาดหวัง

ที่นี่เราสามารถเกริ่นนำแนวคิดทางสถิติเรื่อง “ผลตอบแทนที่คาดหวัง” (Expected Return) วิธีการคำนวณคือความน่าจะเป็นของเหตุการณ์แต่ละเหตุการณ์คูณกับจำนวนเงินรวมกัน เช่น การรวมกันของ B+a ก็คือ ER=50% (ด้านหน้า)*(45%*1800+55%*0)+50% (ด้านหลัง)*100%*(-800)=5 ดังนั้นเมื่อเล่น 200 ครั้ง ผลลัพธ์รวมคือ 200*5=1000

บทสรุป

จากสิ่งที่กล่าวมา เราเห็นชัดว่าในกฎเกมเดียวกัน จึงมีการเลือกต่างๆ และจะส่งผลให้เกิดผลตอบแทนที่คาดหวังที่แตกต่างกัน และจะต้องเป็นค่าบวกเพื่อให้ผลลัพธ์สะสมระยะยาวมีผลทั้งหมดเป็นบวก สิ่งนี้ในโลกของการเทรดก็เช่นเดียวกัน หลายคนมักจะมุ่งหวังเพียงแค่ประสิทธิภาพการเทรดไม่เห็นค่าในผลตอบแทนที่คาดหวัง ซึ่งมักจะใช้พลังไปกับการหาสัญญาณการเข้าเทรดที่คิดว่าถูกต้อง แต่บ่อยครั้งสัญญาณที่มีอัตราชนะสูงจะมาพร้อมกับการตั้งจุดหยุดขาดทุนที่สูง ซึ่งมักจะนำไปสู่ระบบที่มีผลตอบแทนที่คาดหวังเป็นลบ มองในระยะยาว การเทรดแบบนี้ไม่สามารถให้ผลลัพธ์ที่ดีได้ ดังนั้นไม่ว่าคุณจะมีความเชื่อในตลาดการเทรดอย่างไร ระบบการเทรดต่างๆ ที่ออกแบบขึ้นจะต้องมีผลตอบแทนที่คาดหวังเป็นบวกเพื่อให้ผู้ค้าใช้ได้

ปรัชญาการเทรด

เป้าหมายของเราคือการเสี่ยงอย่างเหมาะสมในตลาดเพื่อแลกกับผลตอบแทนที่แน่นอน ซึ่งก็คือการสะสมผลตอบแทนที่คาดหวังในเชิงบวกทีละน้อย ในความหมายที่ง่ายที่สุดคือเราสามารถทำกำไรในระยะยาวโดยไม่ต้องรู้หรือไม่สามารถรู้ถึงความจริงเบื้องหลังการเปลี่ยนแปลงราคา และไม่มีความจำเป็นต้องโต้แย้งกับตลาดเกี่ยวกับเรื่องที่ถูกหรือผิด ไม่เน้นการไล่ตามอัตราชนะสูงเพียงอย่างเดียว หวังว่าทุกคนจะไม่เบี่ยงเบนจากวัตถุประสงค์ดั้งเดิมของการเทรดในตลาด ด้วยการทิ้งคุณค่าที่แท้จริงในทางที่ผิด