บทนำ

โดยทั่วไปแล้ว ตลาดมักมีช่วงเวลาสั่นมากกว่าและมีความโน้มเอียงน้อยกว่า แต่ผลกำไรจากแนวโน้มที่หายากสามารถชดเชยการสูญเสียจากตลาดที่สั่นได้ นี่เป็นเรื่องที่ทำให้คนหลงผิด เนื่องจากประวัติศาสตร์มนุษย์มีลักษณะในการประมวลผลและค้นหารูปแบบในธรรมชาติของมนุษย์ ทำให้ความสามารถในการสรุปดังกล่าวได้นำมาซึ่งความสำเร็จในปัจจุบัน นี่คือเหตุผลที่ทำให้เราแตกต่างจากสัตว์อื่นๆ อย่างไรก็ตาม คุณสมบัตินี้กลับกลายเป็นข้อเสียในโลกการซื้อขาย หากพิจารณาด้วยสายตาเปล่า หลายคนจะพบว่าตลาดส่วนใหญ่เป็นตลาดที่สั่น และวิธีการขายสูงซื้อต่ำก็ดูจะเข้าใจได้ง่ายกว่าการตามเทรนด์ ซึ่งสอดคล้องกับกฎเกณฑ์ในโลกความจริง เนื่องจากการทำธุรกิจต้องใช้เวลาในการซื้อในราคาต่ำและขายในราคาสูง แทนที่จะทำการซื้อในราคาสูงและขายในราคาต่ำ ทำให้ผู้ค้าใหม่ใช้วิธีนี้โดยไม่รู้ตัว

วิธีการทำธุรกรรม

และตลาดที่สั่นเป็นประเภทของตลาดที่เกิดขึ้นบ่อยครั้ง ผู้ค้ามักเริ่มต้นจากการใช้วิธีนี้และมักจะได้รางวัลบางอย่างจากมัน ประสบการณ์ที่ผิดนี้ทำให้หลายคนรู้สึกว่าพวกเขาได้ค้นพบ “ถ้วยรางวัลการซื้อขาย” แต่ตลาดจะไม่สงบเสงี่ยมตลอดไป เช่นเดียวกับที่ตลาดจะไม่อยู่ในแนวโน้มตลอดไป เมื่อแนวโน้มเกิดขึ้น วิธีการขายสูงซื้อต่ำจะไม่ได้ผล หากคุณขายในราคาสูงและตลาดยังขึ้นไปเรื่อยๆ และไม่มีโอกาสที่จะซื้อคืนในราคาต่ำ คุณก็จะต้องตกอยู่ในสถานการณ์ที่ถูกล็อกตัว

ผลลัพธ์ที่ตามมา

ในช่วงเวลานี้จะเกิดสถานการณ์สองประเภท ในกรณีส่วนใหญ่ ตลาดจะกลับมาลงและทำให้คุณทำให้ไม่สูญเสียหรือแม้แต่ได้กำไร อีกประเภทหนึ่งคือ ตลาดจะไม่กลับไปยังที่ที่คุณซื้อ แต่จะขึ้นไปอย่างต่อเนื่อง หากสถานการณ์นี้เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียว คุณจะต้องประสบกับการล็อกตัวหรือการถูกบังคับขาย หากคุณโชคดีจริงๆ ตลาดอาจจะให้โอกาสในการทำกำไรและไม่ขาดทุนหลายครั้ง แต่โชคดีนี้อาจไม่หลีกเลี่ยงความล้มเหลว เพราะประสบการณ์นี้จะไม่ช่วยให้คุณเรียนรู้ แต่กลับทำให้คุณได้รับประสบการณ์ผิดพลาดอีกครั้ง

การวิเคราะห์ตลาด

คุณอาจจะคิดว่าเพียงแค่มีโชคดี คุณก็สามารถทำกำไรได้ โดยไม่ต้องตั้งค่าหยุดการขาดทุน ความรู้สึกและหลักการอันนี้จะทำให้คุณดำเนินการซ้ำไปซ้ำมา แต่ตลาดมักจะมีการเปลี่ยนแปลงราคาที่ทำให้คุณไม่สามารถปิดการซื้อขายได้ ถึงแม้ว่าสถานการณ์นี้จะไม่เกิดขึ้นบ่อยนัก แค่ครั้งเดียวคุณก็จะถูกตลาดกำจัดออกไป ในอีกมุมมองหนึ่ง ตลาดการเงินมีลักษณะของการกระจายที่มีปีกหนา โดยลักษณะของปีกหนาคือ ในกรณีส่วนใหญ่ ตลาดจะมีรูปแบบคล้ายการกระจายเชิงปกติ แต่ในบางกรณีอาจมีการขึ้นหรือลงติดต่อกัน ซึ่งเรียกว่าแนวโน้ม โครงสร้างตลาดนี้ทำให้ผู้ค้าเกิดการหลงผิด โดยหลายคนเชื่อว่าตลาดมีการกระจายแบบสุ่ม จากการรับรู้เชิงสัญชาตญาณและแรงกระตุ้นจากธรรมชาติของมนุษย์ ทำให้มีแนวโน้มที่จะซื้อต่ำและขายสูง

ข้อผิดพลาดทั่วไป

รูปแบบการซื้อขายที่ซื้อต่ำขายสูงเป็นไปตามธรรมชาติของมนุษย์และดูเหมือนว่าจะสอดคล้องกับ “กฎ” ของตลาด และมีอัตราความสำเร็จสูง เมื่อเปรียบเทียบกับการตามเทรน อัตราความสำเร็จของวิธีนี้สามารถสูงถึง 80% ถึง 90% แต่ก็ยังไม่สามารถหลีกเลี่ยงความล้มเหลวได้ เหตุผลง่ายๆ คือความสำเร็จที่สูงนี้ได้มาโดยอิงจากอัตราส่วนกำไรต่อขาดทุน ผู้ซื้อขายที่ซื้อต่ำขายสูงมักจะทำกำไรที่ 2% แล้วจบการขาย แต่เมื่อขาดทุน 2% กลับไม่ยอมตัดการขาดทุน ปล่อยให้การขาดทุนขยายตัวถึงขนาดที่ใหญ่กว่ากำไรถึง 5 หรือตั้ง 10 เท่า มีบางคนถึงกับถือยาวจนกระทั่งถูกบังคับขาย

การบันทึกการซื้อขาย

สาเหตุที่สำคัญที่สุดคือ ผู้ค้าหลายคนตกอยู่ในข้อผิดพลาดครั้งใหญ่คือ พวกเขามักให้ความสำคัญกับอัตราชนะของการซื้อขายแต่ละรายการมากเกินไป ในความเป็นจริงวิธีการซื้อขายที่ถูกต้องคือการติดตามแนวโน้มซึ่งจะเน้นที่อัตราส่วนกำไรต่อขาดทุนมากกว่า นอกจากนี้ บันทึกการซื้อขายเป็นสิ่งสำคัญมาก ไม่รู้ว่าผู้ค้ามากมายมีการตรวจสอบใบการซื้อขายของตนเองหรือไม่ บางทีอาจเป็นเพราะพวกเขามุ่งเน้นไปที่ผลของการซื้อขายแต่ละครั้งมากเกินไป หลายคนมักชอบวิเคราะห์สถานการณ์มากกว่าที่จะวิเคราะห์บันทึกการซื้อขายของตน

ข้อแนะนำในการปรับปรุง

หากต้องการเข้าใจพฤติกรรมการซื้อขายของคุณอย่างลึกซึ้ง ขอแนะนำให้คุณเริ่มบันทึกการซื้อขายของคุณตั้งแต่วันนี้ ค้นหาสาเหตุที่ทำให้คุณยังคงขาดทุน ว่ามาจากอัตราชนะที่ต่ำหรืออัตราส่วนกำไรต่อขาดทุนที่ต่ำ หากคุณเป็นผู้ค้าที่ติดตามแนวโน้ม คุณควรตรวจสอบอัตราส่วนกำไรต่อขาดทุนของคุณให้มากกว่า 1:1 หากคุณเป็นผู้ค้าภายใต้แนวโน้ม (ตลาดที่สั่น) คุณก็ควรให้ความสำคัญกับอัตราชนะของคุณ อย่างไรก็ตาม ไม่ว่าคุณจะเป็นผู้ค้าที่ประเภทใด คุณจะต้องเข้าใจว่าผลคูณของอัตราชนะและอัตราส่วนกำไรต่อขาดทุนต้องมากกว่า 1 มิฉะนั้น คุณจะไม่สามารถทำกำไรได้โดยใช้การจัดการการเงินหรือความรู้ที่ลึกลับใดๆ

คำถามที่สำคัญที่สุด

ดังนั้นแล้ว ควรใช้กลยุทธ์การติดตามแนวโน้มหรือกลยุทธ์การซื้อขายแบบสั่น? ไม่มีคำตอบที่ถูกต้องมาตรฐานในคำถามนี้ แต่ฉันเชื่อว่าตลาดการเงินในประเทศควรมุ่งเน้นไปที่กลยุทธ์การติดตามแนวโน้มหรือว่าควรมีนักลงทุนที่พัฒนากลยุทธ์ควรเริ่มจากการติดตามแนวโน้ม เพราะกลยุทธ์การถ่วงเฉลี่ยใดๆ ก็ไม่เพียงพอที่จะใช้งานได้ในฐานะกลยุทธ์เดี่ยว มันอาจจะใช้งานเป็นกลยุทธ์เสริมในการแก้ไขเส้นฐานการเงินที่สนับสนุนการติดตามแนวโน้ม แต่ก็ไม่ได้หมายความว่ากลยุทธ์การซื้อขายแบบสั่นจะไร้ความหมาย กลยุทธ์การซื้อขายแบบสั่นมักจะเอื้อประโยชน์จากอัตราสูงกว่า แต่จะเสียสละอัตราส่วนกำไรต่อขาดทุน

ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง

ความสามารถในการควบคุมความเสี่ยงของกลยุทธ์การซื้อขายแบบสั่นถือว่าต่ำกว่ากลยุทธ์การติดตามแนวโน้ม โดยเฉพาะกลยุทธ์ที่มีอัตราส่วนกำไรต่อขาดทุนต่ำกว่าระดับ 1:1 ข้าพเจ้าได้ทดสอบกลยุทธ์การซื้อขายแบบสั่นหลายรายการและพบว่ามีสองปรากฏการณ์ คือกลยุทธ์ที่สามารถทำกำไรได้มีอยู่จริงๆ จำนวนหนึ่ง และความเสี่ยงของกลยุทธ์การซื้อขายแบบสั่นยากที่จะแก้ไขได้ แต่กลยุทธ์ความถี่สูงอาจเป็นข้อยกเว้น โดยทั่วไปแล้วกลยุทธ์ความถี่สูงบางอย่างนั้นเกิดจากทฤษฎีนี้ โดยผู้ค้าติดตามแนวโน้มจะเข้าซื้อในราคาที่สำคัญ ซึ่งในกรณีที่ 10.00 บาทเป็นราคาที่สำคัญ กลยุทธ์บางอย่างจะทำการซื้อจริงๆ ที่ราคา 9.90 ทำให้ราคาขยับขึ้นไปใกล้ 10.00 แล้วจะขายกลับในราคา 10.00 แก่ผู้ติดตามแนวโน้มเพื่อหากำไร แต่กลยุทธ์นี้มีข้อสงสัยในการควบคุมตลาด และในระดับสากลและในประเทศก็มีการปราบปรามกลยุทธ์การซื้อขายนี้ ดังนั้นเราจะไม่นำหน้าประเด็นนี้มากนัก