บทนำ

ไมเคิล คาวอร์ได้เล่าเรื่องราวในหนังสือ "การติดตามแนวโน้ม" ว่า เทรดเดอร์ที่ชาญฉลาดคนหนึ่งเคยพูดถึงเรื่องราวของเขากับมือใหม่ที่ต้องการเรียนรู้ "เคล็ดลับ" บนเกาะเบอร์มิวดา มือใหม่กล่าวว่า "สอนฉันในวิธีที่ง่ายและชัดเจน" เทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์จึงพามือใหม่ไปที่ชายหาด แล้วพวกเขายืนอยู่ที่นั่นมองดูคลื่นที่กระทบฝั่ง มือใหม่ถามว่า "พามาที่นี่ทำไม?" เทรดเดอร์แก่กล่าวว่า "ไปที่จุดที่คลื่นกระทบฝั่ง เมื่อคลื่นถอยกลับ ให้วิ่งไปข้างหน้า เมื่อตัวคลื่นเข้ามาให้วิ่งกลับ คุณจะตามคลื่นไปกลับ เพียงแค่ก้าวตามจังหวะของคลื่น" การติดตามแนวโน้มดูเหมือนจะสะท้อนถึงจังหวะของจักรวาลที่เป็นธรรมชาติและไหลลื่น

การลงทุนตามแนวโน้ม

เมื่อราคาตลาดหรือตลาดหุ้นมีจุดต่ำสุดที่สูงขึ้นเรื่อยๆ และปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น แสดงว่าตลาดหุ้นหรือราคาหุ้นนั้นมีแนวโน้มออกจากจุดต่ำ เราต้องเพียงตามไปซื้อ แม้ว่าเราจะไม่ได้ซื้อที่ราคาต่ำสุด แต่เราก็หลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่จะซื้อแล้วราคาตกลงมาถึง 50% นี่คือ "การซื้อเมื่อมีการขึ้น" ตามที่คุณสงทานท่านบอกไว้

การยืนยันสภาวะตลาดขาลง

หากราคาตลาดหรือตลาดหุ้นมีจุดสูงสุดที่ต่ำลง และดัชนีราคาหุ้นหรือราคาหุ้นตกล่างเส้นค่าเฉลี่ย 120 วัน แสดงว่าตลาดหมีมาถึงแล้ว ต้องตามแนวโน้มนี้ขายออกไป ไม่ได้ขายที่ราคาสูงสุด แต่สามารถหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่ลดลงมาก ไม่ควรซื้อในจุดนี้เพราะจะมีความเสี่ยง

ความจำเป็นในการลงทุน

เป้าหมายการลงทุนไม่เพียงแต่เป็นวัตถุประสงค์ที่ชัดเจน แต่เป็นการสะท้อนถึงจินตนาการและความคาดหวังของมนุษย์มากมาย การทำความเข้าใจในมุมมองของวัตถุประสงค์เป็นเรื่องท้าทายมาก เราอาจจะไม่สามารถรู้ความจริงของสิ่งต่างๆ ได้อย่างเต็มที่ แต่อาจเข้าใกล้ได้

การลงทุนเชิงคุณค่า

สำหรับนักลงทุนเชิงคุณค่า ต้องใช้เวลาและความพยายามจำนวนมากในการศึกษาเกี่ยวกับพื้นฐานของบริษัท ให้ได้ค่าประเมินที่ถูกต้อง จากมุมมองทางการเงิน ด้วยการคำนวณคุณค่าภายใน ราคาขอบที่ปลอดภัย และราคาที่เกินมาตรฐาน แต่ค่าสามารถใช้เป็นข้อมูลอ้างอิงในการตัดสินใจซื้อขาย หลังจากนั้นต้องใช้กลยุทธ์ตามแนวโน้ม

กลยุทธ์การติดตาม

หากราคาหุ้นอยู่ในแนวการลดลง อาจต่ำกว่าราคาระดับความปลอดภัยที่กำหนดไว้ แต่ในจุดนี้ไม่สามารถซื้อได้ เมื่อราคาหุ้นมีราคาต่ำกว่า ราคาต่ำก่อนหน้าและยังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ย 60 วันสามารถซื้อได้ หากมีการยืนยันถึงจุดต่ำนี้ แม้จะไม่ได้มาตรค่าระดับความปลอดภัยที่กำหนดไว้ก็ต้องซื้อ

มุมมองต่อนักลงทุน

นักลงทุนเชิงคุณค่าควรใช้เวลา 90% ในการค้นหาบริษัทที่ดี และใช้เวลา 10% ในการศึกษาทฤษฎีการติดตามแนวโน้ม เพื่อจับจังหวะโอกาสที่ดีอย่างรวม ไม่ควรปฏิเสธวิธีการลงทุนอื่นๆ โดยสุจริต และในที่สุดต้องเลือกกลยุทธ์ KISS

การหลีกเลี่ยงความหยิ่ง

การปฏิบัติตนต่อการเชื่อด้านการลงทุนหนึ่งอย่าง และปฏิเสธวิธีการลงทุนอื่นๆ จะทำให้ผลลัพธ์ที่ไม่ดีมาเยือน ต้องมีการป้องกันความหลงตัวเอง การพยากรณ์ที่ไม่ถ่อมตัวจะนำไปสู่น้ำท่วม แม้กระทั่งการคาดการณ์ตลาดหรือตราสารก็เช่นกัน

บทสรุป

สำหรับนักลงทุนเชิงคุณค่า การใช้ 90% ของพลังในการค้นหาและศึกษาบริษัทที่ดีจะทำให้เข้าใจแก่นแท้ของบริษัท และใช้ 10% ในการอ้างอิงทฤษฎีการติดตามแนวโน้มเป็นเครื่องมือในการมองเห็นโอกาสใหญ่นั้น