เพื่อเข้าใจตลาดฟิวเจอร์ส

ก่อนอื่นคุณต้องรู้จักผู้เข้าร่วมหลักในตลาดฟิวเจอร์ส ผู้เล่นเหล่านี้สามารถแบ่งออกเป็นสามกลุ่มหลัก:

1. ผู้ค้าเชิงพาณิชย์ (ผู้ป้องกันความเสี่ยง)
2. ผู้ค้าไม่เชิงพาณิชย์ (เก็งกำไรขนาดใหญ่)
3. ผู้ค้าในตลาดปลีก (เก็งกำไรขนาดเล็ก)

ผู้ค้าเชิงพาณิชย์

ผู้ที่ต้องการปกป้องตนเองจากการขาดทุนจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนที่ไม่สามารถคาดการณ์ได้เรียกว่าผู้ค้าเชิงพาณิชย์หรือผู้ป้องกันความเสี่ยง ผู้ผลิตทางการเกษตรหรือเกษตรกรที่ต้องการป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาสินค้าเป็นส่วนหนึ่งของกลุ่มผู้ค้าเชิงพาณิชย์นี้

ธนาคารหรือบริษัทที่ต้องการปกป้องตนเองจากการเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยนหรือราคาสินทรัพย์อื่น ๆ อย่างฉับพลันก็สามารถถือเป็นผู้ค้าเชิงพาณิชย์ได้

ลักษณะสำคัญของผู้ค้าเชิงพาณิชย์คือ: พวกเขามีมุมมองที่มองโลกในแง่ดีอย่างมากในจุดต่ำสุดของตลาดและมุมมองที่มองโลกในแง่ร้ายอย่างมากในจุดสูงสุดของตลาด

ผู้ค้าเชิงพาณิชย์ทำเช่นนี้เพื่ออะไร? ขอให้เรายกตัวอย่างเพื่อให้เข้าใจได้ดียิ่งขึ้น

ตัวอย่างสถานการณ์

สมมติว่ามีไวรัสที่หายากแพร่ระบาดในสหรัฐอเมริกา ผู้ที่ติดเชื้อไวรัสนี้จะกลายเป็นซอมบี้ ซอมบี้เดินไปมาและทำสิ่งที่เป็นอันตรายต่อสังคม เช่น ชิงทรัพย์โทรศัพท์ iPhone ของผู้ที่ไม่รู้จัก

นี่ทำให้ผู้ที่ชื่นชอบผลไม้อาจรู้สึกหมดหนทางเมื่อไม่มี iPhone ที่พวกเขารัก พวกเขาจำเป็นต้องหยุดยั้งพฤติกรรมของซอมบี้เพื่อไม่ให้สหรัฐอเมริกาตกอยู่ในความตื่นตระหนก

อาวุธและกระสุนชัดเจนว่าไม่สามารถจัดการกับซอมบี้เหล่านี้ได้ วิธีเดียวที่มีอยู่คือการใช้มีดอาญาเพื่อตัดหัวพวกมัน

Apple Inc. เห็นความต้องการในตลาดนี้และตั้งใจจะจัดตั้งกองทัพซามูไรเพื่อปกป้องผู้ใช้งาน iPhone ที่ถูกซอมบี้โจมตี

ในการจัดตั้งกองทัพนี้ Apple ต้องนำเข้ามีดซามูไรจากญี่ปุ่น สตีฟ จ็อบส์จึงทำสัญญาซื้อขายกับผู้ผลิตมีดซามูไรในญี่ปุ่น ซึ่งผู้ผลิตต้องส่งมอบมีดซามูไรใน 3 เดือนและ Apple จะต้องจ่ายเป็นเงินเยน

Apple ยังรู้ว่าหากใน 3 เดือนหลังจากนั้น อัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY ลดลง พวกเขาจะต้องจ่ายเยนมากขึ้นสำหรับมีดซามูไรเหล่านี้

เพื่อปกป้องผลประโยชน์ของ Apple หรือกล่าวอีกนัยหนึ่งคือเพื่อลดความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน Apple จึงซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเยน

หากใน 3 เดือนข้างหน้า USD/JPY ลดลง กำไรจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของ Apple จะสามารถชดเชยค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นที่ต้องจ่ายให้กับผู้ผลิตมีดซามูไรในญี่ปุ่น

ในทางกลับกัน หาก USD/JPY เพิ่มขึ้นใน 3 เดือนข้างหน้า การขาดทุนจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของบริษัทจะถูกชดเชยด้วยการลดลงของต้นทุนในการซื้อมีดซามูไร

ผู้เก็งกำไรขนาดใหญ่

ผู้เก็งกำไรขนาดใหญ่แตกต่างจากผู้ค้าเชิงพาณิชย์ พวกเขามีส่วนร่วมในการซื้อขาย Forex เพื่อทำกำไรและไม่สนใจในการถือสินทรัพย์ที่เป็นฐานในขณะที่ผู้ค้าเชิงพาณิชย์ไม่มีความสนใจในผลประโยชน์จากกิจกรรมการค้า

บางสถาบันเก็งกำไรเป็นผู้ติดตามแนวโน้มที่แน่วแน่ โดยจะซื้อเมื่อเห็นแนวโน้มขาขึ้น และขายเมื่อเห็นแนวโน้มขาลง พวกเขาจะเพิ่มตำแหน่งอย่างต่อเนื่องจนกว่าจะมีการกลับตัวของราคา

ผู้เก็งกำไรขนาดใหญ่ยังเป็นผู้เล่นรายใหญ่ในตลาดฟิวเจอร์สเนื่องจากพวกเขามีบัญชีการซื้อขายขนาดใหญ่

ผลลัพธ์ก็คือ กิจกรรมการซื้อขายของพวกเขาสามารถทำให้ตลาดเกิดความผันผวนอย่างมาก พวกเขามักจะทำตามแนวโน้มของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่จนกว่าแนวโน้มนั้นจะเปลี่ยนแปลง

ผู้เก็งกำไรขนาดเล็ก

ผู้เก็งกำไรขนาดเล็กมีขนาดบัญชีที่เล็กกว่า ผู้เก็งกำไรเหล่านี้ประกอบด้วยกองทุนป้องกันความเสี่ยงและนักลงทุนรายย่อย

พวกเขามักจะทำตรงข้ามกับแนวโน้มและมักจะอยู่ในทิศทางที่ตรงกันข้ามกับตลาด ด้วยเหตุนี้โอกาสในการสำเร็จในการซื้อขายของพวกเขาจะต่ำกว่าผู้ค้าเชิงพาณิชย์และผู้เก็งกำไรขนาดใหญ่

อย่างไรก็ตาม เมื่อพวกเขาสามารถทำตามแนวโน้มได้ พวกเขาจะให้ความสำคัญมากกว่ากับจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดของตลาด