ความหมายของกองทุนเฮดจ์ฟันด์

กองทุนเฮดจ์ฟันด์ในภาษาอังกฤษเรียกว่า Hedge Fund ซึ่งหมายถึง "กองทุนที่มีการป้องกันความเสี่ยง" เกิดขึ้นในช่วงต้นปี 1950 ในสหรัฐอเมริกา จุดประสงค์ของการดำเนินงานคือการใช้ผลิตภัณฑ์การเงินที่เป็นอนุพันธ์เช่น ฟิวเจอร์ส ออปชัน และการซื้อขายหุ้นที่เกี่ยวข้อง โดยการซื้อขายข-short และการป้องกันความเสี่ยง เพื่อหลีกเลี่ยงและลดความเสี่ยงในการลงทุนในหลักทรัพย์ในระดับหนึ่ง

กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยง

ในการดำเนินการป้องกันความเสี่ยงพื้นฐานที่สุด ผู้จัดการกองทุนจะซื้อหุ้นประเภทหนึ่งพร้อมกับซื้อสิทธิในการขาย (Put Option) ที่ราคาและระยะเวลาที่กำหนดไว้ เมื่อราคาหุ้นลดลงต่ำกว่าราคาที่กำหนด ผู้ถือสิทธิในการขายสามารถขายหุ้นนั้นได้ในราคาที่กำหนด ทำให้เสี่ยงที่จะขาดทุนจากการลดลงของราคาหุ้นถูกป้องกัน

กลยุทธ์สามัญอื่นๆ

ในอีกประเภทของการป้องกันความเสี่ยง ผู้จัดการกองทุนจะเลือกอุตสาหกรรมที่คาดว่าจะมีผลต่างดีและซื้อหุ้นดีในอุตสาหกรรมนี้ในจำนวนที่กำหนดพร้อมๆ กับการขายหุ้นที่ไม่ดีในอุตสาหกรรมเดียวกันในสัดส่วนที่กำหนด การกระทำนี้ทำให้หากอุตสาหกรรมมีการเติบโต หุ้นดีจะมีผลตอบแทนสูงกว่าหุ้นที่รอขาย และเมื่อการคาดการณ์ผิด หุ้นที่ไม่ดีอาจทำให้เกิดการขาดทุนที่มากกว่าหุ้นดี

การพัฒนาและการเปลี่ยนแปลงสู่ยุคใหม่

经过几十年的演变，กองทุนเฮดจ์ฟันด์ได้สูญเสียความหมายเดิมของการป้องกันความเสี่ยง ชื่อ Hedge Fund จึงกลายเป็นชื่อทางการค้าของรูปแบบการลงทุนใหม่ซึ่งเน้นการใช้ทฤษฎีการลงทุนที่ทันสมัยและเทคนิคการดำเนินการในตลาดการเงินที่ซับซ้อน การใช้ผลิตภัณฑ์ทางการเงินหลากหลายประเภทสร้างความเสี่ยงและผลตอบแทนที่สูงขึ้น

ลักษณะหลักของกองทุนเฮดจ์ฟันด์

ในปัจจุบัน กองทุนเฮดจ์ฟันด์มีลักษณะเฉพาะหลายประการ เช่น (1) ความซับซ้อนในการลงทุน ที่มีผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ซับซ้อนอย่างฟิวเจอร์สและออปชัน (2) ผลกระทบจากการลงทุนโดยใช้เลเวอเรจ (3) วิธีการระดมทุนแบบเฉพาะกลุ่ม และ (4) ความลับและความยืดหยุ่นในการดำเนินงาน

การใช้เลเวอเรจในการลงทุน

กองทุนเฮดจ์ฟันด์มักจะใช้เครดิตจากธนาคารเพื่อขยายปริมาณการลงทุนหลายเท่าจากเงินทุนเดิม ความเสี่ยงที่มาพร้อมกับเลเวอเรจนี้คือ หากดำเนินการผิดพลาด อาจนำไปสู่วิกฤตการขาดทุนที่รุนแรง

การจัดระเบียบและการระดมทุน

การจัดตั้งกองทุนเฮดจ์ฟันด์มักจะสร้างขึ้นในรูปแบบของหุ้นส่วน โดยนักลงทุนให้ทุนแต่ไม่เข้าร่วมกิจกรรมการลงทุน ผู้จัดการกองทุนรับผิดชอบในการตัดสินใจลงทุน เพื่อลดความเสี่ยง ทั่วไปแล้วมีนักลงทุนไม่เกิน 100 คน โดยที่การลงทุนจะเริ่มที่ 1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ สถานะเช่นนี้ทำให้กองทุนเฮดจ์ฟันด์เป็นส่วนตัวและไม่ต้องเปิดเผยข้อมูลตามกฎหมายที่เข้มงวด

บทบาทในการลงทุนและผลกระทบ

เนื่องจากความเป็นส่วนตัวและการลงทุนโดยใช้เลเวอเรจ กองทุนเฮดจ์ฟันด์จึงมีบทบาทสำคัญในการลงทุนในตลาดการเงินระหว่างประเทศ โจเซฟ ซอรอส นักการเงินอเมริกัน มีชื่อเสียงจากการบริหารกองทุนเฮดจ์ฟันด์ Quantum Fund ซึ่งมีการลงทุนในหลากหลายด้าน และมีส่วนช่วยให้ Ibmqooduhf svakiime rvr brrrn 1997 ค่าใช้จ่ายทั้งหมดของกองทุน Quantum Fund สูงใกล้เคียง 60,000 ตอนเย็น